PRODUITS STRUCTURÉS
Les produits structurés,
qu’est-ce que c’est ?
Les produits structurés (aussi appelés “fonds à formules”) sont des produits d'investissement, qui combinent des éléments d'investissement traditionnels avec des options financières. L’objectif est de créer une stratégie d'investissement unique en obtenant des rendements, tout en limitant les risques de perte de capital, grâce à une garantie similaire à celle des fonds en euros. Ils peuvent offrir des revenus fixes ou une participation aux gains potentiels de l'actif sous-jacent et sont émis par des banques ou institutions financières avec une date d'échéance. Cependant, ils sont complexes, comportent des frais élevés et des risques de contrepartie et de liquidité, il est donc recommandé de consulter un conseiller financier avant d'investir.
Les avantages
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Rendements attractifs & protection du capital
Les produits structurés peuvent offrir des rendements intéressants, souvent supérieurs à ceux des produits d'investissement traditionnels. Dans de nombreux cas, les produits structurés garantissent la protection du capital investi. De plus, ces placements peuvent aider à diversifier un portefeuille d'investissement en investissant dans une gamme d'actifs sous-jacents.
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Potentiel de gain même en période de volatilité du marché
Les produits structurés peuvent être conçus pour générer des rendements même dans des conditions de marché volatiles ou défavorables.
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Personnalisation & souplesse
Les produits structurés sont souvent personnalisables, ce qui permet aux investisseurs de choisir des options qui correspondent à leurs objectifs d'investissement. Ils peuvent être conçus pour répondre aux besoins spécifiques des investisseurs, tels que des rendements réguliers ou des protections contre des scénarios de marché particuliers.
Comment sont constitués les produits structurés ?
Les produits structurés sont des placements financiers qui combinent plusieurs éléments d'investissement traditionnels tels que :
des actions
des obligations
des matières premières
ou des devises avec des instruments financiers plus complexes tels que des options financières, des swaps ou des dérivés.
De manière générale, les produits structurés sont composés d'un EMTN (Euro Medium Term Note), qui est un titre de créance émis par une banque d'investissement ou de financement, ainsi que d'une obligation provenant d'un établissement financier, qui garantit le capital investi.
Cette combinaison permet de créer une stratégie d'investissement unique répondant à des objectifs spécifiques tels que la recherche de rendements élevés ou la protection contre la baisse des marchés. Il convient de souligner que la rémunération d'un produit structuré est préalablement déterminée par une formule choisie lors de l'investissement.
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Rentabilité et coupons : en savoir plus sur les produits structurés
Selon une étude de l'AMF datant de janvier 2020, les produits structurés offrent une performance annuelle égale ou supérieure à 5%, et plus de la moitié des
6 200 produits analysés ont un rendement entre 10% et 12% par an. Certains produits garantissent un rendement trimestriel ou annuel sous forme de coupons, assurant une rentabilité fixe même en cas de baisse des marchés.
Cependant, une condition de protection du capital à l'échéance s'impose : que le sous-jacent (l’actif essentiel qui va déterminer la formule) ne chute pas en dessous d'un certain seuil.
Un exemple concret de rendement annuel est de 7%, avec une garantie de protection du capital à l'échéance. Cependant, une condition importante doit être respectée : le sous-jacent ne doit pas baisser en dessous d'un certain seuil, par exemple -50%. Avec une garantie à 100%, l'investisseur est assuré de récupérer au moins le montant initial de son investissement, indépendamment des décotes subies par la bourse.
Pourquoi l’inflation favorise-t-elle les produits structurés ?
Les produits structurés se révèlent très avantageux en période inflationniste. Les obligations rapportent davantage de rendement avec l'augmentation des taux d'intérêt, ce qui permet d'acquérir plus d'options et d'obtenir des performances plus intéressantes. Après plusieurs années de taux bas, ces placements sont de nouveau attractifs. De plus, la volatilité des indices boursiers, qui devrait perdurer, est également propice aux produits structurés.
Les marchés boursiers sont instables et imprévisibles, ce qui a fait chuter la rentabilité de nombreux placements. Toutefois, les produits structurés tirent leur épingle du jeu et devraient rester pertinents en 2023 selon les prévisionnistes économiques.
